Popołudniowy komentarz do rynku złotego – posiedzenie RPP w centrum uwagi
piątek, Styczeń 21st, 2011
Złoty we wtorek umocnił się do dolara i w sposób śladowy osłabił do euro, reagując na zmiany EUR/USD. O godzinie 17:26 kurs USD/PLN testował poziom 2,8822 zł, a EUR/PLN 3,8655 zł. Dzień wcześniej było to odpowiednio na 2,9093 zł i 3,8633 zł. We wtorek nie brakowało potencjalnych impulsów do umocnienia polskiej waluty. Wystarczy wspomniane umocnienie euro w relacji do dolara, co może otwierać drogę do dalszych wzrostów tej pary. Poprawę klimatu inwestycyjnego związaną ze wzrostami na europejskich giełdach. Czy też znacznie silniejszy od prognoz wzrost indeksu niemieckiego instytutu ZEW w styczniu (15,4 pkt. wobec 4,3 pkt. w grudniu i wobec prognozowanych 6,8 pkt.). Brak zdecydowanej reakcji na te wszystkie impulsy wskazuje, że inwestorzy czekali na wyniki, rozpoczętego dziś dwudniowego posiedzenia Rady Polityki Pieniężnej. Zmniejszona aktywność rynku tę tezę dodatkowo potwierdza. Po jastrzębich wypowiedziach na początku stycznia Marka Belki i Andrzeja Bratkowskiego rynek oczekuje, że Rada podejmie na obecnym posiedzeniu decyzję o rozpoczęciu cyklu podwyżek stóp procentowych, podwyższając je o 25 punktów bazowych do 3,75%. Taka decyzja powinno być już w cenach. Dlatego kluczowy może okazać się towarzyszący jej komunikat lub też komentarze ze strony członków Rady. Pozwolą one ocenić, jak w przyszłości będzie wyglądała ścieżka wzrostu stóp w Polsce. Wydaje się, że zgodne z tym co w ostatnich tygodniach sugerowali niektórzy członkowie RPP, skala podwyżek w dużym stopniu będzie uzależniona od sytuacji na rynku złotego. W środę oprócz decyzji Rady ws. stóp procentowych i komunikatu po posiedzeniu Rady, który może być większym wydarzeniem niż sama decyzja, inwestorzy poznają jeszcze grudniowe dane o przeciętnym wynagrodzeniu (prognoza: 3,8% R/R) i zatrudnieniu (prognoza: 2,3% R/R) w Polsce. Pośredni wpływ na notowania złotego mogą też mieć dane z amerykańskiego rynku nieruchomości oraz ewentualne szczegóły zaplanowanego na jutro spotkania prezydentów Chin i USA, które w większości będzie poświęcone sprawom gospodarczym.
Wiadomość pochodzi z serwisu XTB.PL
Komentarz do rynku złotego – złoty zyskuje do dolara, inwestorzy czekają na RPP
piątek, Styczeń 21st, 2011Złoty we wtorek zyskuje ponad 2 gr do dolara, pozostając jednocześnie stabilnym w relacji do euro. Zmiany te są odpowiedzią na wahania EUR/USD. Wahania zmniejsza oczekiwanie na wyniki rozpoczętego dziś dwudniowego posiedzenia Rady Polityki Pieniężnej. Poprawa nastrojów na rynkach finansowych, zainteresowanie Rosji obligacjami emitowanymi przez Europejski Fundusz Stabilności Finansowej (EFSF), rozważany przez ten kraj powrót do kupna hiszpańskich obligacji, a także kolejne udane aukcje długu Hiszpanii i Grecji, czy wreszcie silny wzrost w styczniu indeksu niemieckiego instytutu ZEW (15,4 pkt. wobec prognozowanych 6,8 pkt.), to główne czynniki stojące za dzisiejszym umocnieniem euro w relacji do dolara, co wywindowało notowania tej pary powyżej 1,34 z 1,3276 wczoraj na zamknięciu. Zwyżka EUR/USD, przy utrzymujących się dobrych nastrojach na europejskich giełdach, nie zdołała jednak przełożyć się na wyraźne umocnienie złotego do głównych walut. To wskazuje na wyczekiwanie na jutrzejsze wyniki posiedzenia Rady Polityki Pieniężnej. Rynek oczekuje, że Rada podejmie decyzję o rozpoczęciu cyklu podwyżek stóp procentowych, podwyższając je o 25 punktów bazowych do 3,75%. To powinno być już w cenach. Dlatego kluczowy może okazać się komunikat towarzyszący tej decyzji, gdyż pozwoli on ocenić, jak długi będzie cykl. Wydaje się, że zgodne z tym co w ostatnich tygodniach sugerowali niektórzy członkowie RPP, skala podwyżek w dużym stopniu będzie uzależniona od sytuacji na rynku złotego. Im będzie on mocniejszy, tym mniejsze będzie zaostrzenie polityki monetarnej. I odwrotnie. O godzinie 12:48 kurs USD/PLN testował poziom 2,8840 zł, a EUR/PLN 3,8669 zł. W średnim terminie sytuacja techniczna na wykresach obu par pozostaje korzystna dla złotego, wskazując na jego aprecjację w najbliższych miesiącach. Układ sił zmieni się dopiero z chwilą powrotu dolara powyżej 3 zł, a euro ponad 4 zł.
Wiadomość pochodzi z serwisu XTB.PL
Popołudniowy komentarz do rynku złotego – posiedzenie RPP w centrum uwagi
środa, Styczeń 19th, 2011Złoty we wtorek umocnił się do dolara i w sposób śladowy osłabił do euro, reagując na zmiany EUR/USD. O godzinie 17:26 kurs USD/PLN testował poziom 2,8822 zł, a EUR/PLN 3,8655 zł. Dzień wcześniej było to odpowiednio na 2,9093 zł i 3,8633 zł. We wtorek nie brakowało potencjalnych impulsów do umocnienia polskiej waluty. Wystarczy wspomniane umocnienie euro w relacji do dolara, co może otwierać drogę do dalszych wzrostów tej pary. Poprawę klimatu inwestycyjnego związaną ze wzrostami na europejskich giełdach. Czy też znacznie silniejszy od prognoz wzrost indeksu niemieckiego instytutu ZEW w styczniu (15,4 pkt. wobec 4,3 pkt. w grudniu i wobec prognozowanych 6,8 pkt.). Brak zdecydowanej reakcji na te wszystkie impulsy wskazuje, że inwestorzy czekali na wyniki, rozpoczętego dziś dwudniowego posiedzenia Rady Polityki Pieniężnej. Zmniejszona aktywność rynku tę tezę dodatkowo potwierdza. Po jastrzębich wypowiedziach na początku stycznia Marka Belki i Andrzeja Bratkowskiego rynek oczekuje, że Rada podejmie na obecnym posiedzeniu decyzję o rozpoczęciu cyklu podwyżek stóp procentowych, podwyższając je o 25 punktów bazowych do 3,75%. Taka decyzja powinno być już w cenach. Dlatego kluczowy może okazać się towarzyszący jej komunikat lub też komentarze ze strony członków Rady. Pozwolą one ocenić, jak w przyszłości będzie wyglądała ścieżka wzrostu stóp w Polsce. Wydaje się, że zgodne z tym co w ostatnich tygodniach sugerowali niektórzy członkowie RPP, skala podwyżek w dużym stopniu będzie uzależniona od sytuacji na rynku złotego. W środę oprócz decyzji Rady ws. stóp procentowych i komunikatu po posiedzeniu Rady, który może być większym wydarzeniem niż sama decyzja, inwestorzy poznają jeszcze grudniowe dane o przeciętnym wynagrodzeniu (prognoza: 3,8% R/R) i zatrudnieniu (prognoza: 2,3% R/R) w Polsce. Pośredni wpływ na notowania złotego mogą też mieć dane z amerykańskiego rynku nieruchomości oraz ewentualne szczegóły zaplanowanego na jutro spotkania prezydentów Chin i USA, które w większości będzie poświęcone sprawom gospodarczym.
Wiadomość pochodzi z serwisu XTB.PL
Komentarz do rynku złotego – złoty zyskuje do dolara, inwestorzy czekają na RPP
środa, Styczeń 19th, 2011Złoty we wtorek zyskuje ponad 2 gr do dolara, pozostając jednocześnie stabilnym w relacji do euro. Zmiany te są odpowiedzią na wahania EUR/USD. Wahania zmniejsza oczekiwanie na wyniki rozpoczętego dziś dwudniowego posiedzenia Rady Polityki Pieniężnej. Poprawa nastrojów na rynkach finansowych, zainteresowanie Rosji obligacjami emitowanymi przez Europejski Fundusz Stabilności Finansowej (EFSF), rozważany przez ten kraj powrót do kupna hiszpańskich obligacji, a także kolejne udane aukcje długu Hiszpanii i Grecji, czy wreszcie silny wzrost w styczniu indeksu niemieckiego instytutu ZEW (15,4 pkt. wobec prognozowanych 6,8 pkt.), to główne czynniki stojące za dzisiejszym umocnieniem euro w relacji do dolara, co wywindowało notowania tej pary powyżej 1,34 z 1,3276 wczoraj na zamknięciu. Zwyżka EUR/USD, przy utrzymujących się dobrych nastrojach na europejskich giełdach, nie zdołała jednak przełożyć się na wyraźne umocnienie złotego do głównych walut. To wskazuje na wyczekiwanie na jutrzejsze wyniki posiedzenia Rady Polityki Pieniężnej. Rynek oczekuje, że Rada podejmie decyzję o rozpoczęciu cyklu podwyżek stóp procentowych, podwyższając je o 25 punktów bazowych do 3,75%. To powinno być już w cenach. Dlatego kluczowy może okazać się komunikat towarzyszący tej decyzji, gdyż pozwoli on ocenić, jak długi będzie cykl. Wydaje się, że zgodne z tym co w ostatnich tygodniach sugerowali niektórzy członkowie RPP, skala podwyżek w dużym stopniu będzie uzależniona od sytuacji na rynku złotego. Im będzie on mocniejszy, tym mniejsze będzie zaostrzenie polityki monetarnej. I odwrotnie. O godzinie 12:48 kurs USD/PLN testował poziom 2,8840 zł, a EUR/PLN 3,8669 zł. W średnim terminie sytuacja techniczna na wykresach obu par pozostaje korzystna dla złotego, wskazując na jego aprecjację w najbliższych miesiącach. Układ sił zmieni się dopiero z chwilą powrotu dolara powyżej 3 zł, a euro ponad 4 zł.
Wiadomość pochodzi z serwisu XTB.PL
Komentarz do rynku złotego – oczekiwanie na impuls
czwartek, Sierpień 19th, 2010XTB Trade brokers
Obligacje w cenie
To jak silne są obawy o przyszłość światowej gospodarki, doskonale pokazuje zachowanie niemieckich i amerykańskich obligacji. Rentowność tych pierwszych spadła wczoraj do rekordowo niskiego poziomu, natomiast drugich była najniższa od początku roku.
Impulsem, który wsparł rynek długu były słabe dane z japońskiej gospodarki. W II kwartale 2010 roku PKB Japonii wzrósł jedynie o 0,1% (po uwzględnieniu czynników sezonowych) w stosunku do pierwszych trzech miesięcy br., podczas gdy prognozy analityków ankietowanych przez Reuters wahały się w przedziale 0,1-0,9%, przy medianie na poziomie 0,6%. Opublikowane wczoraj dane wywołały nie tylko zaniepokojenie inwestorów, ale też i japońskich władz. Na najbliższy piątek i poniedziałek planowana jest seria spotkań, które mogą zaowocować przyjęciem nowych programów wspierających tamtejszą gospodarkę.
Uwaga na aukcję irlandzkiego długu
Wzrost awersji do ryzyka nie tylko skierował strumień gotówki na rynek długu, ale również odświeżył obawy o sytuację gospodarczą peryferyjnych krajów Strefy Euro. W ostatnich dniach na tapecie jest zwłaszcza Irlandia. Dlatego z uwagą będzie śledzona dzisiejsza aukcja obligacji tego kraju. Zostanie zaoferowana pula, wygasających w 2014 i 2020 roku, obligacji o łącznej wartości 1,0-1,5 mld EUR. Ostatnia aukcja obligacji zapadających w 2014 roku miała miejsce 18 maja br. Wówczas nabywców znalazły papiery o wartości 750 mln EUR, średnia rentowność wyniosła 3,11%, a stosunek popytu do podaży 3,1. Natomiast przed czterema tygodniami odbyła się ostatnia aukcja obligacji zapadających w 2020 roku. Nabywców znalazły papiery o wartości 750 mln EUR, średnia rentowność ukształtowała się na poziomie 5,54%, a popyt był 3x większy od podaży. Wyniki dzisiejszej aukcji irlandzkiego długu będą znane krótko po godzinie 11:00 polskiego czasu.
Rynek nieruchomości i produkcja przemysłowa
Wyniki aukcji irlandzkiego długu mogą być jednym z czynników decydującym o nastrojach w najbliższych dniach. Nie będzie to jednak czynnik kluczowy. Dużo większą siłę oddziaływania będą miały lipcowe dane o pozwoleniach na budowę domów (prognoza: 580 tys.), rozpoczętych budowach domów (prognoza: 560 tys.), czy produkcji przemysłowej (prognoza: 0,5% M/M) w Stanach Zjednoczonych. To najważniejsze publikacje makroekonomiczne w tym tygodniu. Gorsze od oczekiwań odczyty, co przede wszystkim może mieć miejsce w przypadku raportu o produkcji, wzmocnią obawy o kondycję amerykańskiej gospodarki, stając się impulsem do kontynuacji ucieczki od ryzykownych aktywów w kierunku bezpiecznych obligacji. Lepsze dane zostaną przyjęte z ulgą, dając tym samym impuls do odreagowania zmian z poprzedniego tygodnia.
Złoto coraz droższe
Wzrost obaw o perspektywy globalnej gospodarki, przekłada się na większy popyt na obligacje, jena i szwajcarskiego franka, a także na większe zainteresowanie złotem. Inwestorzy traktują je jako bezpieczną przystań na niepewne czasy. W poniedziałek uncja tego kruszcu podrożała o 0,77% do 1224,07 dol., pokonując silną barierę podażową, jaką na 1218,56 dol. tworzyła połowa długiej czarnej świecy z 1 lipca br. To otwiera drogę do ataku na czerwcowe maksima (1264,80 dol.). Na gruncie analizy technicznej, ten scenariusz przestanie być aktualny dopiero w chwili, gdy ceny złota spadną poniżej 1172 dol. Tam wsparcie tworzy linia łącząca dołki z lutego, marca i lipca br.
Wtorkowe kalendarium
Wtorkowe kalendarium jest bogate w publikacje makroekonomiczne. Oprócz wspomnianych już lipcowych danych z USA o pozwoleniach na budowę domów, rozpoczętych budowach domów oraz produkcji przemysłowej, inwestorzy poznają jeszcze raport o inflacji producenckiej za miesiąc lipiec (godz. 14:30). Przed południem światło dzienne ujrzą czerwcowe dane o bilansie płatniczym Strefy Euro (godz. 10:00), lipcowe dane o cenach konsumpcyjnych w Wielkiej Brytanii (godz. 10:30) oraz sierpniowa wartość indeksu niemieckiego instytutu ZEW (godz. 11:00). Po południu natomiast Główny Urząd Statystyczny poinformuje, jak w lipcu kształtowała się w Polsce przeciętna płaca i zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw (godz. 14:00). Ponadto dziś swe raporty kwartalne przed sesją na Wall Street opublikuje Wal-Mart (prognoza: EPS 0,97 dol.) i Home Depot (prognoza: EPS 0,71 dol.).
Wiadomość pochodzi z serwisu XTB.PL
Popołudniowy komentarz do rynku złotego – Złoty z szansą na umocnienie
poniedziałek, Lipiec 19th, 2010XTB Trade brokers
Wiadomość pochodzi z serwisu XTB.PL
Komentarz walutowy – Euro traci po obniżce ratingu Grecji
czwartek, Czerwiec 17th, 2010XTB Trade brokers
Kolejna obniżka ratingu Grecji nie przesądza o losach EUR/USD. O tym rozstrzygną publikowane dziś dane makroekonomiczne. O godzinie 11:00 inwestorzy poznają czerwcowy odczyt indeks niemieckiego instytutu ZEW (prognoza: 42). Po południu zaś zostanie opublikowana seria danych ze Stanów Zjednoczonych. O godzinie 14:30 światło dzienne ujrzy majowy raport o cenach importu (prognoza: -1,3% M/M) i czerwcowy indeks NY Empire State (prognoza: 20), pół godziny później zostaną opublikowane dane o napływie kapitałów długoterminowych w kwietniu (prognoza: 77 mld USD), a o godzinie 16:00 indeks rynku nieruchomości przygotowywany przez NAHB (prognoza: 21).
Potencjalnym impulsem dla rynku walutowego mogą też być wyniki aukcji hiszpańskich bonów skarbowych (godzina 10:30-10:45). Hiszpania zaoferuje 12- i 18-miesięczne bony o łącznej wartości 5-6 mld EUR. Aukcja zakończona dużą przewagą popytu na podażą może wesprzeć notowania wspólnej waluty. I odwrotnie.
We wtorek swój dług postara się uplasować na rynku także Irlandia. Wyniki aukcji obligacji o wartości 1,0-1,5 mld EUR znane będą o godzinie 11:00-11:30. Nie powinny one jednak wywołać większych emocji.
Wiadomość pochodzi z serwisu XTB.PL
Poranny komentarz rynkowy – Amerykanie zignorowali dane o sprzedaży
poniedziałek, Czerwiec 14th, 2010XTB Trade brokers
Piątkowa sesja na Wall Street przyniosła zwyżkę indeksów. DJIA wzrósł 0,38% do 10211,07 pkt., S&P500 o 0,44% do 1091,60 pkt., a technologiczny Nasdaq Composite 1,12 proc. do 2243,60 pkt. Skala wzrostów wprawdzie nie robi dużego wrażenia. O wiele istotniejsze jest to, że rynek akcji ostatecznie zignorował fatalne dane o sprzedaży detalicznej w Stanach Zjednoczonych. W maju spadła ona o 1,2% M/M, a sprzedaż bez samochodów była niższa o 1,1% M/M, podczas gdy prognozowano odpowiednio odczyt na poziomie 0,2% i 0,1%. Pomimo, że wyniki te mogły rodzić obawy o nawrót recesji, to zostały zignorowane. Jeżeli dodać do tego, mającą miejsce kilka dni wcześniej, obronę majowych minimów przez amerykańskie indeksy, to gra pod podwójne dno na Wall Street i zakończenie spadkowej korekty, jest czymś oczywistym.
Kurs EUR/USD wrócił w poniedziałek w okolice 1,22 dolara, rosnąc w ostatnich pięciu dniach o ponad 3 centy. Zamknięcie dzisiejszego dnia powyżej tej psychologicznej bariery, znacznie zwiększyłoby szanse na wyraźne przedłużenie wzrostowej korekty (to wciąż jest jeszcze korekta w trendzie spadkowym). Tak bowiem należałoby zinterpretować przełamanie strefy oporu 1,2160-1,2173 dolara, jaką na wykresie dziennym tworzą lokalne dołki z 18 i 26 maja br. To zaś otwierałoby drogę do 1,2571 dolara, gdzie kolejną barierę podażową tworzy lokalny szczyt z 21 maja br. na wykresie dziennym eurodolara.
Osłabienie dolara w relacji do euro i innych europejskich walut stanowi jeden z elementów zwiększonego popytu na surowce. Dziś rano miedź drożeje o ponad 1 proc., a ropa o prawie 3 proc.
Poniedziałek jest stosunkowo ubogi w publikacje makroekonomiczne. W nocy inwestorzy poznali kwietniowe dane o sprzedaży detalicznej w Nowej Zelandii (-0,3% M/M wobec prognozowanego braku zmian), a nad ranem zrewidowane dane o produkcji przemysłowej w Japonii z tego samego okresu (1,3% M/M, zgodnie z oczekiwaniami). Dziś zostanie jeszcze opublikowany majowy raport o cenach producentów i importu w Szwajcarii (prognoza: 0,1% M/M), kwietniowy o produkcji przemysłowej w Strefie Euro (prognoza: 0,6% M/M), kwietniowe saldo na rachunku obrotów bieżących Polski (prognoza: -650 mln EUR) oraz majowa podaż pieniądza w Polsce (prognoza: 6% R/R). Nie są to dane budzące szczególnie duże emocje na rynkach finansowych. W tym tygodniu jednak takowych nie zabraknie. Te najważniejsze to amerykańskie raporty o inflacji CPI i PPI, produkcji przemysłowej, sytuacji na rynku nieruchomości, indeksy NY Empire State i Fed z Filadelfii, brytyjskie dane o inflacji CPI, niemiecki indeks instytutu ZEW oraz posiedzenia ws. stóp procentowych Narodowego Banku Szwajcarii i Banku Japonii.
Wiadomość pochodzi z serwisu XTB.PL
Komentarz do rynku złotego – Spokojny poranek złotego
wtorek, Kwiecień 20th, 2010XTB Trade brokers
Wiadomość pochodzi z serwisu XTB.PL
Euro mocno zyskuje do dolara przed publikacją indeksu Ifo
wtorek, Luty 23rd, 2010XTB Trade brokers
Wiadomość pochodzi z serwisu XTB.PL